최근 관심가지고 있는 회사 한기평
국내에 3개밖에 없는 독과점 업종인 신용평가업을 영위하고 있는 회사로
사업에 대한 이해가 사실 좀 어려운 회사이기도 하다.

신용평가, 특수평가, Risk Mangement 사업 이라는 세가지 틀에서 움직이는 듯해보이는데,
주로 신용평가업에서 매출 및 이익이 많이 난다.

경기가 바닥을 찍고 상승세로 돌아서면서 회사채 발행이 늘어나고 있는데
이 회사채의 발행금리를 결정해주는 것이 바로 그 기업의 신용도이다.
이것을 평가해주는 것이 바로 한기평의 업무인데, 독과점이라는 매력이 있다.
게다가 신규로 진입이 어려운 규제로도 둘러싸여있어 매력적이다.

대주주는 73%를 보유중인 영국계 신용평가사 Fitch...

독과점 기업에 경제가 고도화 될수록 없어서는 안될 신용평가업...
누가 그랬던가, 투자기업으로 가장 좋은 모델 중 하나다 신용평가업이라고...

최근 지주사 체계로 전환한 한국신용정보는 Moody's 계열...
그러나, 한기평에 비해 조금 고평가된 듯한 느낌이다.
최근 지주사 전환이후 사업회사인 NICE평가정보와 지주사인 NICE홀딩스로 분리되었고,
사업회사인 NICE평가정보는 주가가 꽤 오른상태인듯하다.

두 회사를 조금 더 살펴봐야겠지만,
아직까지는 사업의 이해가 부족한 상태..
공부를 좀 더 해봐야지..

두 회사 모두 가치투자를 표방(?)하는 신영자산운용과 한국투자밸류자산운용이 보유하고 있다.
저 두 회사가 보유한 회사는 보통 주가가 지지부진하다.
가치투자를 지향한다고는 하지만, 하는짓이 지저분해 보이는 경우가 많아서..
일례로, 농심홀딩스와 위닉스 같은 회사...
신영자산운용이 전자공시사이트를 도배를 해버린다. -_-;
진득하게 들고 있어야하거늘, 되지도 않는 지분 조정 몇십 또는 몇백주씩 계속 매도 하면서
자승자박하는 느낌을 갖게 한다.

신영자산운용이나 한국투자밸류자산운용이 손절하는 종목을 찾아 들어가는게 더 수익은 잘 날듯..

posted by 미운오리새끼

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